商品期货交易时间及规则(商品期货交易时间及规则最新)

最早的场内期权合约出现在 1973 年芝加哥期权交易所（CBOE）的交易大厅。这些合约为投资者提供了一种在不拥有标的资产的情况下参与金融市场的方法。

1. 场内期权合约的起源

场内期权合约的起源可以追溯到 1971 年。当时，芝加哥期权交易所的一易员提出了一个想法，即创建一种标准化的期权合约，可以在交易所进行交易。这个想法得到了 CBOE 领导层的支持，他们聘请了芝加哥大学经济学家菲舍尔·布莱克和迈伦·斯科尔斯来开发一种定价期权合约的数学模型。

布莱克-斯科尔斯模型于 1973 年发表，为期权合约的定价提供了基础。有了这个模型，CBOE 能够创建标准化的期权合约，这些合约可以在交易所进行交易。

2. 场内期权合约的类型

最早的场内期权合约是看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予买方在未来特定日期以特定价格购买标的资产的权利。看跌期权赋予买方在未来特定日期以特定价格出售标的资产的权利。

随着时间的推移，场内期权合约的种类有所增加。现在，交易所提供各种类型的期权合约，包括：

• 看涨期权：赋予买方在未来特定日期以特定价格购买标的资产的权利。
• 看跌期权：赋予买方在未来特定日期以特定价格出售标的资产的权利。
• 欧式期权：只能在到期日行权。
• 美式期权：可以在到期日之前任何时间行权。
• 无障碍期权：即使标的资产价格没有达到特定水平，也可以行权。
• 障碍期权：只有当标的资产价格达到特定水平时才能行权。

3. 场内期权合约的用途

场内期权合约可用于各种目的，包括：

• 对冲风险：投资者可以使用期权合约来对冲标的资产价格波动的风险。
• 投机：交易员可以使用期权合约来投机标的资产价格的未来走势。
• 套利：投资者可以使用期权合约来利用标的资产价格之间的差异。
• 收入生成：投资者可以使用期权合约来生成收入，例如通过出售看涨期权或看跌期权。

场内期权合约是强大的金融工具，可以用于各种目的。它们为投资者提供了一种在不拥有标的资产的情况下参与金融市场的方法。